2021年12月14日，在國(guo)(guo)(guo)家發改委(wei)、中國(guo)(guo)(guo)證監會和深圳證券交(jiao)易所的指導，以及廣東省(sheng)發改委(wei)、廣州市委(wei)市政府和廣州市國(guo)(guo)(guo)資(zi)委(wei)等部(bu)門的大力支持(chi)下，華夏越秀高速(su)公路(lu)封閉式基(ji)(ji)礎設施證券投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)（下稱“華夏越秀高速(su)REIT”，基(ji)(ji)金(jin)代碼(ma)180202）掛牌上(shang)(shang)市敲鐘儀(yi)式順(shun)利舉行，隨著上(shang)(shang)市鐘聲敲響，廣州市屬(shu)國(guo)(guo)(guo)資(zi)又增(zeng)添一(yi)個國(guo)(guo)(guo)內上(shang)(shang)市平臺，這標志著越秀集團在打造多(duo)層次上(shang)(shang)市平臺，高質量邁向(xiang)世界500強(qiang)的戰略發展之(zhi)路(lu)上(shang)(shang)又邁出堅實一(yi)步。
華夏越秀高速(su)(su)(su)REIT總募(mu)集資(zi)(zi)金規(gui)模21.30億元，底層(ceng)資(zi)(zi)產(chan)漢(han)(han)孝(xiao)高速(su)(su)(su)（由漢(han)(han)孝(xiao)高速(su)(su)(su)公路主線(xian)路和機場北(bei)(bei)連接線(xian)組成）位(wei)于中部(bu)第一城、“祖國立交橋”湖北(bei)(bei)武(wu)漢(han)(han)，是國家綜合立體交通網主骨架縱橫兩大主軸的交匯點(dian)。具有(you)現(xian)金流(liu)長期穩定、收入來源高度分散等(deng)特點(dian)，是基礎設(she)施公募(mu)REITs理想(xiang)的底層(ceng)資(zi)(zi)產(chan)。
華夏越秀高速REIT掛牌上(shang)市敲鐘儀式順利(li)舉(ju)行
金融市場創新 服務實體經濟
目前，我國的(de)(de)(de)(de)基(ji)建投(tou)資通過傳統負債融(rong)(rong)(rong)資方式發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)空(kong)間逐漸縮(suo)小。依托創新(xin)(xin)融(rong)(rong)(rong)資工具盤(pan)活(huo)巨量的(de)(de)(de)(de)優(you)質存量基(ji)礎(chu)設(she)施資產，釋(shi)放沉(chen)淀資金(jin)(jin)從(cong)而(er)持續投(tou)資新(xin)(xin)項(xiang)目成為合(he)(he)理選擇。在新(xin)(xin)舊(jiu)發(fa)展(zhan)(zhan)方式轉(zhuan)換的(de)(de)(de)(de)關(guan)鍵(jian)時期，發(fa)展(zhan)(zhan)基(ji)礎(chu)設(she)施公(gong)募(mu)REITs深度契(qi)合(he)(he)供給(gei)(gei)(gei)側結構(gou)性(xing)改革(ge)的(de)(de)(de)(de)重大任務，大幅(fu)提升了金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)服(fu)務實(shi)體經濟的(de)(de)(de)(de)效(xiao)能，提高(gao)了資本效(xiao)率，為我國基(ji)礎(chu)設(she)施投(tou)融(rong)(rong)(rong)資開辟了一條新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)道路。總(zong)的(de)(de)(de)(de)來(lai)看，基(ji)礎(chu)設(she)施公(gong)募(mu)REITs是(shi)中國金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)供給(gei)(gei)(gei)側結構(gou)性(xing)改革(ge)的(de)(de)(de)(de)重大創新(xin)(xin)，也(ye)是(shi)增加優(you)質金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)產品供給(gei)(gei)(gei)、盤(pan)活(huo)優(you)質存量基(ji)礎(chu)設(she)施、強化金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)服(fu)務實(shi)體經濟的(de)(de)(de)(de)重要舉措。
本(ben)次以漢孝(xiao)高速為基(ji)(ji)礎資產(chan)申報發(fa)行(xing)公(gong)募REITs，是越秀(xiu)集團(tuan)深刻踐行(xing)國(guo)有(you)企業初心和使命，以改革和創(chuang)新推(tui)動自身高質量發(fa)展(zhan)的重(zhong)要(yao)(yao)舉措，也是越秀(xiu)交(jiao)通(tong)落實(shi)“十四(si)五”戰(zhan)略規劃，向“國(guo)內領先(xian)的交(jiao)通(tong)基(ji)(ji)建資產(chan)管理公(gong)司”戰(zhan)略愿(yuan)景邁進的關鍵行(xing)動。通(tong)過搭建基(ji)(ji)于公(gong)募REITs的股(gu)權(quan)資本(ben)運作(zuo)平臺，越秀(xiu)交(jiao)通(tong)有(you)望(wang)打通(tong)“投、融、管、退”的資產(chan)循(xun)環，實(shi)現(xian)發(fa)展(zhan)模式上的優化提升，對于進一步做(zuo)大做(zuo)強交(jiao)通(tong)基(ji)(ji)礎設施(shi)主業，實(shi)現(xian)中長期可持續發(fa)展(zhan)具(ju)有(you)重(zhong)要(yao)(yao)戰(zhan)略意義(yi)。
投資者認購熱情高漲 越秀品牌獲資本市場高度認可
此(ci)次基(ji)金發(fa)售獲得(de)(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)人的踴躍認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)，其(qi)中公(gong)眾(zhong)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)發(fa)售部(bu)分在發(fa)售首日即提前結束募(mu)集(ji)。公(gong)告顯(xian)示，34家網下投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)管理的85個有(you)(you)效(xiao)(xiao)報價(jia)配售對(dui)象對(dui)應的有(you)(you)效(xiao)(xiao)認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)基(ji)金份額(e)數量約為24.20億份，認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)倍(bei)數高達38.41倍(bei)；公(gong)眾(zhong)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的有(you)(you)效(xiao)(xiao)認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)戶數為108,597戶，有(you)(you)效(xiao)(xiao)認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)基(ji)金份額(e)數量約12.63億份，認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)倍(bei)數高達46.76倍(bei)。最(zui)終比(bi)例(li)配售結果方面，基(ji)金網下投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)有(you)(you)效(xiao)(xiao)認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)申(shen)請(qing)確認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)比(bi)例(li)約為2.60%，公(gong)眾(zhong)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)有(you)(you)效(xiao)(xiao)認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)申(shen)請(qing)實(shi)際確認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)比(bi)例(li)約為2.14%。華(hua)夏(xia)越秀(xiu)(xiu)高速(su)REIT同(tong)時(shi)在網下與公(gong)眾(zhong)發(fa)售環節獲得(de)(de)火(huo)爆認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)購(gou)，反映出越秀(xiu)(xiu)集(ji)團在境內外資(zi)(zi)本市場的良好(hao)口碑，充分體(ti)現了投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)對(dui)越秀(xiu)(xiu)集(ji)團及越秀(xiu)(xiu)交通投(tou)(tou)(tou)(tou)融管能(neng)力的高度認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)同(tong)，以(yi)及對(dui)項目底層資(zi)(zi)產質量、項目發(fa)行工作的一致認(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)可(ke)。
底層資產優勢顯著 長期發展潛力看好
華(hua)夏越秀高(gao)速(su)REIT對應的底(di)層基礎設(she)施項(xiang)目為湖(hu)北漢孝(xiao)高(gao)速(su)，位于湖(hu)北省武漢市。漢孝(xiao)高(gao)速(su)由(you)主(zhu)線及機場(chang)北連接(jie)線構成，其中主(zhu)線收費(fei)里(li)程(cheng)33.528公里(li)，決(jue)(jue)算總(zong)投資(zi)(zi)約10.55億(yi)元，機場(chang)北連接(jie)線收費(fei)里(li)程(cheng)4.968公里(li)，決(jue)(jue)算總(zong)投資(zi)(zi)約3.54億(yi)元，二者收費(fei)期限均到2036年12月9日。
從地(di)理位(wei)(wei)置(zhi)看(kan)，漢(han)孝(xiao)(xiao)高(gao)(gao)速具有(you)十分優(you)越(yue)的宏觀區(qu)位(wei)(wei)。武(wu)(wu)漢(han)市素有(you)中國(guo)“中部(bu)第一城(cheng)”的美譽，人(ren)口規模、GDP總量、人(ren)均GDP均居(ju)中部(bu)省(sheng)(sheng)會城(cheng)市第一位(wei)(wei)，坐擁“九省(sheng)(sheng)通(tong)(tong)(tong)衢”的優(you)越(yue)位(wei)(wei)置(zhi)，被定位(wei)(wei)為國(guo)家中心城(cheng)市和國(guo)際性綜合交通(tong)(tong)(tong)樞(shu)紐。漢(han)孝(xiao)(xiao)高(gao)(gao)速毗(pi)鄰(lin)武(wu)(wu)漢(han)天(tian)(tian)河(he)機場(chang)，承擔(dan)周邊區(qu)域快速通(tong)(tong)(tong)往(wang)天(tian)(tian)河(he)機場(chang)和臨(lin)空產(chan)業(ye)(ye)園快速接(jie)入高(gao)(gao)速公路網的功能。在(zai)漢(han)孝(xiao)(xiao)高(gao)(gao)速與(yu)機場(chang)毗(pi)鄰(lin)區(qu)域，密(mi)布著普洛斯、菜(cai)鳥(niao)、圓通(tong)(tong)(tong)等龍(long)頭企業(ye)(ye)的物流(liu)園區(qu)，這些(xie)園區(qu)已(yi)高(gao)(gao)度成熟且仍在(zai)不(bu)斷(duan)發(fa)展(zhan)、擴(kuo)張中。同時，在(zai)漢(han)孝(xiao)(xiao)高(gao)(gao)速桃(tao)園集互通(tong)(tong)(tong)到橫店(dian)互通(tong)(tong)(tong)之間，有(you)為數眾多(duo)的住宅小(xiao)區(qu)、商鋪、學校，城(cheng)市化(hua)程度高(gao)(gao)，商流(liu)、人(ren)流(liu)旺盛。
搭建多層次資產上市平臺，推動商業模式轉型升級
越(yue)秀(xiu)集團(tuan)(tuan)是廣(guang)州市(shi)國(guo)(guo)資(zi)(zi)委(wei)監管的(de)(de)(de)市(shi)屬(shu)國(guo)(guo)有企(qi)業(ye)，于(yu)(yu)1985年在(zai)(zai)香(xiang)港成立，目前以金融(rong)、地產(chan)(chan)、交通基建(jian)、現代農業(ye)為(wei)四大核心主業(ye)。2020年，集團(tuan)(tuan)統計口徑(jing)總資(zi)(zi)產(chan)(chan)約(yue)7300億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，營(ying)業(ye)收入774億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，利(li)潤總額190億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，全(quan)年利(li)稅總額約(yue)300億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。成立36年以來，越(yue)秀(xiu)集團(tuan)(tuan)一(yi)直充(chong)分依(yi)托(tuo)境(jing)內(nei)外資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場，堅持產(chan)(chan)業(ye)經營(ying)、資(zi)(zi)本(ben)經營(ying)雙輪驅動，在(zai)(zai)抓(zhua)好產(chan)(chan)業(ye)經營(ying)的(de)(de)(de)基礎上(shang)(shang)，充(chong)分發(fa)揮資(zi)(zi)本(ben)經營(ying)的(de)(de)(de)放大效能，助推企(qi)業(ye)跨(kua)越(yue)式發(fa)展。在(zai)(zai)REITs領(ling)域，集團(tuan)(tuan)是國(guo)(guo)內(nei)最早的(de)(de)(de)實踐者，2005年即前往(wang)香(xiang)港發(fa)行房(fang)(fang)托(tuo)基金。越(yue)秀(xiu)房(fang)(fang)地產(chan)(chan)投資(zi)(zi)信托(tuo)基金(以下簡稱 “越(yue)秀(xiu)房(fang)(fang)托(tuo)”)（股(gu)票代碼00405.HK）作為(wei)全(quan)球首只投資(zi)(zi)于(yu)(yu)中國(guo)(guo)內(nei)地物(wu)業(ye)的(de)(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)REITs，上(shang)(shang)市(shi)15年以來，資(zi)(zi)產(chan)(chan)規模增長(chang)7.5倍(bei)，2005年底(di)到2019年底(di)收盤(pan)價（前復權(quan)）上(shang)(shang)漲307%，年復合增長(chang)11%，并獲得多項榮譽(yu)。
漢孝(xiao)高速(su)公路
越秀(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)交通作為越秀(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)集團旗下上市公(gong)(gong)司(si)之一，成(cheng)立于(yu)1996年，1997年在(zai)(zai)香港聯(lian)交所上市（股(gu)(gu)票代(dai)碼 01052.HK），是國內(nei)第(di)一支在(zai)(zai)香港上市的(de)(de)公(gong)(gong)路紅籌(chou)股(gu)(gu)。成(cheng)立25年來，越秀(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)交通一直高(gao)度聚焦(jiao)于(yu)收(shou)(shou)費公(gong)(gong)路等交通基礎設施的(de)(de)投資并購及(ji)經營管(guan)理，以(yi)市場(chang)化、專業化、精細(xi)化的(de)(de)經營理念和穩健的(de)(de)經營風格而著(zhu)稱。在(zai)(zai)收(shou)(shou)費公(gong)(gong)路的(de)(de)市場(chang)化并購方面，越秀(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)交通積累了(le)豐富的(de)(de)經驗，2008-2019年，成(cheng)功收(shou)(shou)購了(le)9個(ge)高(gao)速公(gong)(gong)路項(xiang)目。當前，越秀(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)交通控股(gu)(gu)、參股(gu)(gu)、代(dai)管(guan)的(de)(de)高(gao)速公(gong)(gong)路、橋梁、碼頭項(xiang)目共18個(ge)，總里程約958公(gong)(gong)里，其中控股(gu)(gu)項(xiang)目9個(ge)、參股(gu)(gu)項(xiang)目7個(ge)、代(dai)管(guan)項(xiang)目2個(ge)，分布于(yu)廣東省(sheng)及(ji)湖(hu)北(bei)、河南(nan)、湖(hu)南(nan)等中部經濟發展高(gao)增長省(sheng)份。
通(tong)(tong)過(guo)搭(da)建(jian)公(gong)(gong)募(mu)(mu)REITs平(ping)(ping)臺，越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)交(jiao)(jiao)通(tong)(tong)有望打造“投、融(rong)、管(guan)、退”四(si)位(wei)一體的(de)資(zi)本循環，實現發(fa)(fa)展(zhan)模式上的(de)優化提升，這對于(yu)越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)交(jiao)(jiao)通(tong)(tong)進一步做(zuo)大做(zuo)強交(jiao)(jiao)通(tong)(tong)基(ji)礎設施主業，實現中長(chang)期(qi)(qi)可持(chi)續(xu)發(fa)(fa)展(zhan)，具有重要戰略意義。同時，依托(tuo)于(yu)市場化體制(zhi)機制(zhi)和專業人(ren)才隊伍，越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)交(jiao)(jiao)通(tong)(tong)多年(nian)來堅持(chi)市場化并購，資(zi)產儲備充足(zu)，后續(xu)也將(jiang)不斷收購優質(zhi)資(zi)產，為(wei)公(gong)(gong)募(mu)(mu)REITs的(de)擴募(mu)(mu)提供充足(zu)的(de)備選標(biao)的(de)。可以預期(qi)(qi)，公(gong)(gong)募(mu)(mu)REITs將(jiang)成為(wei)越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)交(jiao)(jiao)通(tong)(tong)精心培育、持(chi)續(xu)做(zuo)大的(de)資(zi)產上市平(ping)(ping)臺，借鑒越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)房托(tuo)基(ji)金(jin)與越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)地(di)產長(chang)期(qi)(qi)以來的(de)互動(dong)經驗，華夏越(yue)(yue)(yue)(yue)秀(xiu)高速REIT與發(fa)(fa)起人(ren)的(de)良性互動(dong)將(jiang)會(hui)長(chang)期(qi)(qi)延續(xu)。
此次公募(mu)REITs項目的(de)落地也是越秀集團實現“十四五(wu)”高質量邁(mai)向世(shi)界500強的(de)重要戰略舉措(cuo)，為越秀集團進一步推動各類資(zi)產上市，打造(zao)多(duo)層次上市平(ping)臺開(kai)拓新的(de)資(zi)本運作模式，從(cong)而助(zhu)力越秀集團支持粵港(gang)澳大灣區實體經濟高質量發展。
